今日早盘，A股低开震荡整理，创业板指跌逾1%，失守3200点，上证指数、深证成指、北证50等也小幅飘绿。上涨个股略多于下跌个股，成交呈微幅萎缩趋势。
盘面上，化纤、风电设备、业绩预增、能源金属等板块涨幅居前，消费电子、云服务、化学制药、铜缆高速连接等板块跌幅居前。
国际巨头看好风电行业
风电概念股早间大幅上扬，板块指数盘中放量大涨逾5%，创2年半新高，半日成交超昨日全天成交。威力传动20%涨停，明阳智能也仅约4分钟就垂直涨停，吉鑫科技、日月股份等亦放量强势封板，并创多年新高。
近日，多家国际巨头发布研报看好中国风电建设。摩根士丹利指出，中国风电行业在经历了2022—2024年的困难时期后，通过内部自我调节机制成功扭转了恶性竞争局面。预计“十五五”规划期间，年均新增装机容量将超过110GW，2028—2030年期间可达到约120GW。
自2024年10月，12家主要风机制造商签署《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》后，风电行业发展日趋稳健。摩根士丹利称，中国风电行业成功实现“反内卷”的关键因素包括需求强劲增长、行业自律机制建立以及供应链整合。2025年前8个月陆上风机招标价格较2024年上涨8%，海上风机价格上涨12%。
摩根士丹利还表示，受益于更有利的功率曲线和电价前景，风电相对于光伏发电将具有更强的投资吸引力，海上风电装机将重新加速增长。
伍德麦肯兹日前也发布《2025年第三季度全球风电市场展望》报告，认为未来十年全球风电市场将迎来史无前例的发展，预计2025年全球风电行业新增装机容量将达到170GW，仅在第四季度，新增装机容量就可能超过70GW，创下单季度新增装机容量纪录。到2028年后将进一步提速，并在2034年达到峰值200GW。
对于中国市场，伍德麦肯兹表示，中国在风电行业的主导地位日益显著，当其他成熟市场正面临政策不确定性和经济增长的阻力时，中国风电行业的快速增长，正在重塑整个行业的格局。
广发证券认为，风电机组和齿轮箱环节已至行业底部，有望率先迎来盈利拐点。铸锻件、叶片环节具备低资本开支特征，随着行业需求回暖、大兆瓦铸锻件产能稀缺，头部高速动比率企业或受益。电缆和装备板块ROE绝对值及历史分位均处高位，显示行业景气度良好。
化工行业“反内卷”初见成效
化工股早间集体上攻，化纤方向领涨，板块指数放量高开高走单边上扬逾4%，半日成交超昨日全天成交。神马股份开盘仅约1分钟就牢牢封死涨停，新凤鸣亦强势涨停，并创近4年新高，恒逸石化、桐昆股份等涨幅居前。
化学原料、化肥概念、草甘膦、分散染料等细分板块也纷纷强势上扬。蓝丰生化(002513)连续5日涨停，创年内新高；东华科技、潞化科技、宁波色母、万凯新材等涨停或涨超10%。
经过2024年“反内卷”去库存周期后，部分化工子行业盈利触底反转迹象明显。
上半年制冷剂R32价格涨幅显著，持续刷新近年来价格纪录。根据百川盈孚数据，截至目前，三代制冷剂R32、R134a、R125价格分别为62000元/吨、52000元/吨、45500元/吨，年内分别上涨44.19%、22.35%、8.33%。2025年上半年，制冷剂生产企业巨化股份、三美股份、永和股份净利润分别同比增长147%、159%、141%。
受益于人形机器人、新能源车的轻量化需求增长，改性塑料企业业绩增长也十分迅猛。Wind数据统计显示，16家相关上市公司2025年上半年合计实现主营收入603.19亿元，同比增长20.7%，净利润15.31亿元，同比增长29.64%。
此外，受益于海外钾肥供给减少、全球需求旺盛，加之地缘政治冲突影响，钾肥价格大幅上涨。藏格矿业、盐湖股份、亚钾国际、东方铁塔4家钾肥上市公司营收全线飘红，上半年合计主营收入131.29亿元，同比增长3.57%；净利润56.63亿元，同比大涨39.69%。
中原证券表示，随着政策效应的持续显现，纯碱、氨纶、染料、尿素、钛白粉、有机硅等部分化工子行业，有望缓解产能重复建设、无序过度竞争的局面，迎来景气的阶段性好转，行业将朝着更加健康、可持续的方向发展。
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